Las mejores gestoras de fondos mutuos balanceados en 2023

Durante este año, la tradicional cartera 60/40 (acciones y bonos), una que varios daban por muerta, evidenció una vez más su fuerza. Es que, por un lado, las acciones globales han revertido un pésimo 2022 y están a punto de cerrar el actual ejercicio con una amplia sonrisa. Mientras tanto, la tasa del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años, de referencia global –que se mueve a la inversa del precio–, registra una caída de -1,33% en lo que va de año, inyectando fuerza a la renta fija internacional.

La idea de diversificar entre acciones y bonos ha funcionado como un salvavidas para muchos agentes mundiales este año. Y para quienes replicaron esta fórmula a nivel local el saldo podría terminar siendo positivo. El IPSA ha rentado más de 17% en lo que va de 2023 y la tasa del bono de Tesorería a 10 años, un referente nacional, ha caído desde el 5,37% de hace un año hasta el 5,29% al cierre de este martes.

Con estos rendimientos detrás, llega el listado de las mejores gestoras de fondos mutuos balanceados –aquellos que combinan instrumentos de renta fija y renta variable–. Este año tiene un podio renovado y una administradora en particular sorprendió con un salto desde el puesto número 13 hasta el segundo lugar.

Este reporte forma parte del Ranking de las mejores Administradoras de Fondos Mutuos que anualmente elabora El Mercurio Inversiones. Se trata de la tercera entrega de esta serie, tras dar a conocer recientemente los mejores administradores de fondos mutuos de acciones chilenas y de renta fija nacional.

Pese a que se está cerrando un año con saldo positivo tanto para las acciones como para algunos papeles de deuda, los fondos mutuos balanceados no la tuvieron tan fácil. En doce meses, al cierre de octubre, su patrimonio sufrió un descenso de -17,67%, llegando a los $5,84 billones. Esto, pese a que la oferta de fondos aumentó, pasando de 145 a 154. Y, con todo y una caída de -2,93% en el número de partícipes individuales, se mantiene como la estrategia con más usuarios en la industria, con 910.624. Considerando la gran cantidad de personas que invierten su dinero en estos vehículos, es clave conocer cuáles son las administradoras que mejor gestionan los activos. 

Tal como lo detalla la metodología de este ranking, se trata de un análisis anual de los resultados de las AGF de tres años, al cierre del 31 de octubre, y que evalúa períodos de 12 meses con ponderaciones distintas, predominando el último año. En este caso en particular, los fondos balanceados se dividen en tres categorías: Balanceado Conservador, Balanceado Moderado y  Balanceado Agresivo, las que tienen una ponderación de 34,81%, 40,83% y 24,37%, respectivamente, en base a la distribución del patrimonio de la industria.

Este año, el podio se renovó y terminó reflejando una mezcla entre administradoras tradicionales, fintech e intermediarias bancarias. El primer puesto se lo llevó SURA. La firma de capitales colombianos escaló desde el cuarto lugar obtenido en la versión 2022 para llevarse el oro. Este avance se dio tras destacar como la mejor de la categoría Balanceado Moderado, con un puntaje de 77,09 (de un máximo de 100), y un total ajustado de 73,62. Su patrimonio gestionado, con todo, retrocedió -3,60% en doce meses, llegando a los $233.045 millones distribuidos en seis diferentes fondos.

El segundo lugar fue una sorpresa. Fintual pasó de ubicarse en el puesto 13 en el ranking anterior, a obtener la plata de la versión 2023, gracias a encabezar con amplia diferencia en la categoría Balanceado Conservador, con un puntaje de 80,66, y un total ajustado de 68,29. Además de este rendimiento, fue una de las únicas dos gestoras que creció en patrimonio en los últimos doce meses, con un incremento de 2,24%, hasta los $575.370 millones. Esto, con una oferta de cuatro fondos.

Cerró el podio, en tercer lugar, Santander. La AGF cayó un puesto respecto al ranking anterior y no lideró en ninguna categoría, pero consiguió el bronce tras destacar con un buen desempeño general y un puntaje total ajustado de 67,48. Eso sí, muestra una caída en su patrimonio de -19,12% a doce meses, hasta los $563.953 millones, divididos en 13 fondos.

Y pese a destacar como la mejor en Balanceado Agresivo, con un puntaje de 78,20, Scotia, la ganadora del año pasado, no logró mantenerse dentro del podio y cayó hasta el cuarto puesto de la tabla general.

Fuente: El Mercurio Inversiones.

*Infórmese de las características esenciales de la inversión en los fondos mutuos balanceados de AGF SURA, las que se encuentran contenidas en sus reglamentos internos. El riesgo y retorno de las inversiones de los fondos mutuos balanceados de AGF SURA, así como su estructura de costos, no necesariamente se corresponden con aquellos de los referentes utilizados en la comparación.